2021年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)增幅159.5%、157.5%至266.1萬(wàn)輛、260.0萬(wàn)輛，2022年上半年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，分別為266.1萬(wàn)輛、260.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)118.2%、115.0%。從新能源汽車(chē)成本構(gòu)成來(lái)看，電池系統(tǒng)占整個(gè)成本的比重較大，占比超4成，新能源汽車(chē)的發(fā)展將大力拉動(dòng)三元電池需求量。

近年來(lái)，中國(guó)三元正極材料及三元前驅(qū)體出貨量保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2021年出貨量分別達(dá)43.0萬(wàn)噸、61.8萬(wàn)噸，較2020年實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，三元正極材料中高鎳三元(以8系列為主)占比由2020年的22%提高到2021年的36%。硫酸鎳、硫酸鈷占三元前驅(qū)體成本比重較高，以NCM523為例，硫酸鎳成本占比達(dá)52%，硫酸鈷成本占比達(dá)35%，由此可見(jiàn)冶煉端將成為三元材料降本增效著力點(diǎn)之一。

三元鋰電池是指以錳酸鎳鈷或鋁酸鎳鈷為正極材料的鋰電池。三元鋰電池因體積更小、容量密度更高、耐低溫等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于新能源汽車(chē)。上游為三元前驅(qū)體、碳酸鋰、氫氧化鋰等，硫酸鈷、硫酸鎳、硫酸錳為生產(chǎn)三元前驅(qū)體重要原材料，在新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展下，硫酸鈷、硫酸鎳產(chǎn)量均大幅提升，2022年二季度，受疫情影響，終端市場(chǎng)需求疲軟，導(dǎo)致硫酸鈷、硫酸鎳價(jià)格持續(xù)下行。

2021年中國(guó)三元電池產(chǎn)量為93.9GWh，銷(xiāo)量為79.6GWh，裝機(jī)量74.3GWh，同比分別增長(zhǎng)93.6%、128.7%、91.0%;受到多方面因素影響，三元電池裝機(jī)量占動(dòng)力電池裝機(jī)量的比重不斷下滑，2019年占比達(dá)65.1%，2021年下降至48.1%，2022年進(jìn)一步下降。從裝機(jī)量分布來(lái)看，我國(guó)三元電池行業(yè)集中度較高，被寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、LG新能源等幾家大型企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng)份額。

受益于國(guó)家“碳達(dá)峰，碳中和”戰(zhàn)略，新能源汽車(chē)延續(xù)高景氣發(fā)展，預(yù)計(jì) 2022 年 中國(guó)銷(xiāo)量有望達(dá)到 550 萬(wàn)輛以上，對(duì)于動(dòng)力電池的需求量和正極材料的需求維持 高增長(zhǎng)。2021 年正極在整個(gè)電動(dòng)車(chē)板塊處于盈利能力最高的位置，整個(gè)正極板塊 有盈利下行的趨勢(shì)。

目前我國(guó)在三元前驅(qū)體研發(fā)與生產(chǎn)方面，已經(jīng)處于全球領(lǐng)先地位。2021 年全球三 元前驅(qū)體產(chǎn)量中，中偉股份、格林美和華友鈷業(yè)位居全球前三，市場(chǎng)占比分別為 21%、12%與 9%;湖南邦普作為寧德時(shí)代子公司，前驅(qū)體市場(chǎng)份額也達(dá) 9%。此 外芳源股份 NCA 技術(shù)在行業(yè)中也處于領(lǐng)先位置。

各地方相繼出臺(tái)促消費(fèi)政策。4 月 28 日，廣東省政府出臺(tái)《廣東省進(jìn)一步促進(jìn)消 費(fèi)若干措施》，新增了購(gòu)置新能源車(chē)新車(chē)的補(bǔ)貼。其余地方新能源車(chē)補(bǔ)貼刺激政 策也密集出爐，山東、湖北、海南、上海、深圳、蘇州等省市均出臺(tái)包括發(fā)放補(bǔ) 貼、汽車(chē)消費(fèi)券、增加購(gòu)車(chē)指標(biāo)等激勵(lì)措施，在政策激勵(lì)下將有效釋放前期需求。

目前全球電池企業(yè)紛紛投入高鎳三元電池研發(fā)中，中國(guó)企業(yè)對(duì)以8系為代表的高鎳路線(xiàn)探索取得了重大進(jìn)展，9系列高鎳三元也開(kāi)始實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，未來(lái)隨著超長(zhǎng)續(xù)航里程車(chē)型的不斷推出，高鎳三元鋰電池將迎來(lái)放量。